مقایسۀ عملکرد مدل های garch چندمتغیره در تعیین ریسک پرتفوی

در این پژوهش عملکرد مدل­های garch چندمتغیره، برای محاسبة ارزش­ در معرض ­ریسک، مقایسه شده است. بدین منظور از پرتفویی شامل شاخص­های هفتگی tedpix، klse و 100 xu برای مدت ده سال استفاده شد. برای تخمین ارزش ­در­ معرض ریسک، ابتدا مدل­های ccc، dcc انگل، dcc تز و تسو و deco-garch با استفاده از نرم‎افزار oxmetrics تخمین‎زده شدند. سپس با کمینه‎کردن معیارهای اطلاعاتی و حداکثر راست نمایی، مقدار وقفه­های بهینه به‎دست آمد. پس از تأیید کفایت مدل­ها، ماتریس واریانس کواریانس آنها برای تخمین ریسک استفاده شد. نتایج نشان داد، گرچه مدل ccc، ماتریس واریانس را بهتر تخمین می­زند، مدل deco-garch به واسطة به کارگیری کامل­تر اطلاعات ماتریس همبستگی، بهتر از دیگر مدل­ها، ارزش در معرض ریسک را محاسبه می­کند.